爽朗的火锅女神2016-03-09TA获得超过2709个赞关注 根据相关法律法规、监管政铂刺猬梳理了私募投资基金的合格投资者、募集机构、募集账户和募集行为等法律合规要点，部分内容依据《私募投资基金募集行为管理办法(试行)》(征求意见稿)撰写。供各位读者参考。主要法规《中华人民**和国券投资基金法》(简称《基金法》)《中华人民**和国信托法》(简称《信托法》)《私募投资基金监督管理暂行办法》(简称《私募监管办法》)《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》(简称《登记备案办法》)《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》(简称《规范登极告》)《私募投资基金管理人**控制指引》(简称《**控制指引》)《基金业务外包服务指引（试行）》(简称《基金外包指引》)《私募投资基金信息披露管理办法》(简称《信息披露办法》)《基金从业人员执业行为自律准则》(简称《执业自律准则》)一、合格投资者1、投资者人数私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量。契约型基金投资者人数不超过200人，有限合伙型基金、有限责任公司型基金均为50人以下，股份有限公司型基金为2人以上且不超过200人。投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前述规定。2、合格投资炸1）认定标准私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：第一，净资**不低于1000万元的单位；第二，金融资**（包括银行存款、股票、债券、基金份额、资**管理计划、银行理财**品、信托计划、保险**品、期货权益等）不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。下列投资者视为合格投资蘸第一，社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；第二，依法设立并在基金业协会备案的投资计划；第三，投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；第四，中国监会规定的其他投资者。（2）穿透计算以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者募集机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资宅并合并计算投资者人数。但是，社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在基金业协会备案的投资计划等投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。（3）拆分转让任何机构和个人不得为规避合格投资者标准募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的**品，或者将私募基金的份额或其收益权进行拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当对投资者尽到合理的注意义务，确保投资者以书面方式承诺为其自己购买私募基金，在基金合同中约定转让条件。任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。二、募集机构私募基金的募集（销售）机构应当是私募基金管理人或在中国监会注册取得基金销售业务资格并成为基金业协会会员的机构。私募基金管理人不得聘请没有业务资格的机构进行私募基金的募集活动以及推荐客户、**收付等变相募集的活动。从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格。私募基金管理人和募集机构均应当诚实信用、谨慎勤勉地履行职责，私募基金管理人不得因委托募集免除其法定责任，募集机构及其从业人员不得从事侵占基金资**和客户资**、利用基金未公开信息进行交易等违法活动。三、募集账户1、募集结算资金募集结算资金是指由私募基金管理人归集的，在合格投资者账户与私募基金财**账户或托管账户之间划转的往来资金。募集结算资金从合格投资者账户划出，到达私募基金财**账户或托管账户之前，属于合格投资者合法财**。2、开户要求私募基金管理人应当与监督机构联名开立私募基金募集资金募集结算资金专用账户，统一归集私募基金募集结算资金。取得基金销售业务资格的商业银行、券公司等大型机构自行募集私募基金的，可以以自身名义开立募集结算专用账户，但须向基金业协会报告相关风控制度。3、监督机构监督机构是指中国券登记结算有限责任公司和取得基金销售业务资格的商业银行或券公司。基金业协会鼓励私募基金管理人与在基金业协会办理登记的监督机构联名开立私募基金募集结算专用账户。私募基金管理人应当与监督机构签署监督协议，监督机构负责对募集结算专用账户实施有效监督。监督协议中需明确反洗钱义务、责任划分及保障投资者资金安全的连带责任条款。4、财**独立涉及私募基金募集结算专用账户开立、使用的机?*坏媒技崴阕式鸸槿肫渥杂胁?*。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金。相关机构破**或者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破**财**或清算财**。四、募集行为募集行为包含宣传推介、发售基金份额(权益)、办理基金份额(权益)认购/申购(认缴)、赎回(退出)等活动。1、特定对象调查（1）调查程序和风险评估募集机构应当在向投资者推介私募基金之前采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件。投资者的评估结果有效期最长不得超过3年，逾期需重新进行投资者风险评估。投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。（2）调查问卷的内容募集机构设计投资者风险调查问卷时应建立科学有效的评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。调查问卷的主要内容可以参见基金业协会制定的内容与格式指引，应包括但不限于投资者基本信息、财务状况、投资知识、投资经验、风险偏好等。应以投资者自愿为前提获取上述信息。（3）**调查程序募集机构通过互联网媒介**向投资者推介私募基金的，应当设置**特定对象调查程序，投资者承诺其符合合格投资者标准。前述认定程序包括但不限于：第一，投资者如实填报真实身份信息及联系方式；第二，募集机构应通过验码等有效方式核实用户的注册信息；第三，投资者阅读并同意募集机构的网络服务协议；第四，投资者阅读并确认其自身符合合格投资者的认定标准；第五，投资者**填写风险识别能力和风险承担能力调查问卷；第六，募集机构根据调查问卷及其评估方法**确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。2、投资者适当性募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法，并应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。风险评估的具体标准，主要由主私募基金管理人自行或委托独立第三方机构制定。3、帆开宣传推介募集机?*坏孟蚝细裢蹲收咧獾牡ノ缓透鋈四技式穑坏猛ü⒌缣ā⒌缡印⒒チ裙诖ッ教寤蛘呓沧⒈ǜ婊帷⒎治龌岷筒几妗⒋ァ⑹只绦拧⑽⑿拧⒉┛秃偷缱佑始确绞剑虿惶囟ǘ韵笮平椤Ｎ繁Ｐ平楹戏ê瞎妫ψ⒁庖韵铝礁鲆悖旱谝唬平榈亩韵笮胛细裢蹲收摺Ｒ竽技乖谑凳┬平榍岸阅勘甓韵蠼械鞑榱私猓ü占喙孛鞑牧稀⑷〉闷涫槊娉信档确绞剑啡掀浞虾细裢蹲收弑曜肌５诙平榈姆段胛囟ㄖ魈濉＞倮得鳎谖⒉⒉┛椭行平樗侥蓟穑捎谌魏位チ没Ь腥ㄏ蕖⒂锌赡芙邮招平樾畔ⅲ苤诜段Р惶囟ǎ虼耸粲谖ス嫘形欢ü得系奈⑿殴谄教ǎ蚍虾细裢蹲收弑曜嫉奶囟ǘ┰挠没扑托平樾畔ⅲ虿晃シ捶技墓娑ā４送猓技菇隹梢酝ü戏ㄍ揪豆侥蓟鸸芾砣说钠放啤⒎⒄拐铰浴⑼蹲什呗砸约坝苫鹨敌峁镜囊驯赴杆侥蓟鸬幕拘畔ⅰ?、宣传推介材料推介材料应由募集机构制作使用，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用。募集机构对推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。募集机构应当采取合理方式向投资者揭示风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。5、禁止的推介行为募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止以下行为：（1）公开推介或者变相公开推介；（2）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（3）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传预期收益、预计收益、预测投资业绩等；（4）夸大或者片面推介基金，违规使用安全、保、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的表述；（5）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；（6）恶意贬低同行；（7）允许非本机构**的人员进行推介；（8）推介非本机构募集的私募基金；（9）法律、行政法规、中国监会的有关规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。6、基金合同的签署（1）合格投资者确认在完成私募基金风险揭示后，投资者应当向募集机构提供金融资**明文件，募集机构应当审查其是否符合合格投资者条件。在完成合格投资者确认程序后，募集机构应给予投资者不少于一天的投资冷静期，投资者在冷静期满后方可签署私募基金合同。（2）风险揭示书在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，须重点揭示私募基金风险，并与投资者一同签署风险揭示书。风险揭示书的主要内容可以参见基金业协会制定的内容与格式指引，包括但不限于：第一，私募基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致的风险、基金未托管风险、基金委托募集的风险、未在基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等；第二，私募基金投资运作中面临的一般风险，包括资金损失风险、流动性风险、募集失败风险等；第三，投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。（3）回访确认私募基金管理人应当在投资者签署基金合同后，指令本机构的非基金推介业务人栽录音电话、电邮等适当方式进行回访，上海契石投资咨询有限公司解题，回访过程不得出现诱导性陈述，须客观确认合格投资者的身份及投资决定。未经回访确认，私募基金管理人不得签署基金合同。基金合同可以约定，经回访确认程序的合同方可生效。（4）资金来源合法性投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。除持有各类金融牌照或资质的金融机构外，其他主体都不得以任何形式、任何名义汇集他人资金。